Расчет стоимости долга

Вы можете по-разному подходить к оценке того, во сколько вам обходится должник. Все зависит от типа деятельности, которой вы занимаетесь, ваших возможностей увеличить счет должнику и... ваших амбиций. Вот несколько способов оценить стоимость долга для вас как кредитора.

0. Никак. Вы просто не учитываете, во сколько обходится долг. Вас заботит только сам факт взыскания и только до тех пор, пока деньги находятся у должника. После оплаты он перестает вас ин­тересовать.

1. Символически. В шаблонах договоров, которые вы стали исполь­зовать два года назад, был какой-то пункт про штрафы, и там упо­минались некие 0,1%. Но пени в форме счета вы никогда не вы­ставляли заказчикам. Этот пункт договора всегда был только для красоты.

2. Поуровню инфляции. Верно, сто рублей в начале года и в конце — не совсем одно и то же с точки зрения покупательской способно­сти. Что-то дешевеет, что-то дорожает, но все же обычно дорожает. Инфляция —тот минимум, в который вам обходится должник.

3. По уровню депозитных ставок. Если бы вы положили деньги на счет в банке на время задержки платежа, вы бы наверняка что-то зара-

ботали. Почему вы должны терять эти доходы просто из-за того, что деньги лежат для вас мертвым грузом на счету вашего заказчика?

4. По уровню кредитных ставок. Если бы заказчик взял деньги у бан­ка, чтобы оплатить ваш счет, он платил бы по этой ставке, верно?

Возможно, вы сами (ваша компания) уже взяли кредит на раз­витое бизнеса и теперь таким опосредованным образом передае­те его своему заказчику. Правильно ли, если ваш заказчик поль­зуется товарами или услугами, произведенными благодаря этому кредиту (то есть фактически пользуется им), а платить процент за кредит будете только вы? Очевидно, что нет.

5. Потерянная прибыль. Позвольте угадать. Прибыль, генерируемая вашей компанией, должна быть выше, чем ставка доходов за депо­зит или уровень кредитных ставок, верно?

Просто потому, что если бы это было не так, если бы прибыль компании была меньше кредитных ставок, компанию стоило бы продать и вырученные деньги пустить в оборот, ссужая более при­быльные компании. Если сейчас ваша компания не распродается, то наверняка все нормально, и прибыльность вашей компании выше ставки кредита.

Узнайте у бухгалтера, какую прибыль вы делаете на вложен­ные $100, и посчитайте годовую ставку прибыльности капитала, вложенного в вашу компанию. По этой ставке можно рассчитать стоимость долга для вас.

Кстати, это наиболее правильный расчет, но он все равно не­точен, поскольку экономически справедливый процент должен учитывать дополнительную прибыль от увеличения доли рынка за счет торговли в кредит и пр.

Не забывайте: вместо бизнеса заказчика вы могли бы развивать свой

собственный.

Предположим, что:

• при обороте вашей компании на уровне S1 млн в год у вас все долги возвращаются, ни один долг не придется списы­вать, то есть все долги стопроцентно надежные;

• у вас 20%-ный уровень рентабельности;

• в среднем задержка по оплате составляет около 12 рабочих дней;

• при 240 рабочих днях в году задержка составляет около 5%. Таким образом, вы кредитуете заказчиков на размер про­сроченной дебиторской задолженности, то есть на S50 000

в год. Предположим, что стоимость использования креди­та— 15%.

S50 000 х 15% = $7500.

Такова условная стоимость содержания подобного уровня де­биторской задолженности.