Четвертый этап
5 марта, 2016 
Mihail Maikl Непосредственно перед размещением становится известен диапазон цены предложения, круг будущих инвесторов и другие важные детали. От информационной активности компании на этом
Кашин С. Наша цель — AIM // Секрет фирмы. 2004. № 41 (80).
этапе зависит решение колеблющихся пока инвесторов, а также то, ближе к какому уровню ценового диапазона произойдет размещение (рис. 6.1). Однако возможности компании донести до инвесторов необходимые сведения по-прежнему ограничены рамками инвестиционного меморандума. Российские эмитенты, рассчитывающие привлечь зарубежных инвесторов, даже если размещение происходит в Москве, тоже стремятся соблюдать период молчания: любое неосторожное высказывание может быть перепечатано зарубежными СМИ и расценено как попытка повлиять на инвесторов.
Рисунок 6.7
Взаимодействие с аналитиками и инвесторами
в ходе подготовки к IPO
|
Мероприятие |
Основное содержание |
Дополнительная информация для аналитиков |
|
Презентация для аналитиков |
Подробное представление компании и ее бизнес-подразделений. Разъяснение концепции создания стоимости и демонстрация инвестиционной привлекательности компании. Ответы на вопросы |
Дополнительные телеконференции для аналитиков, желающих уточнить пункты, недостаточно освещенные в презентации |
|
Мониторинг аналитических отчетов |
Мониторинг реакции аналитиков с целью исправления ошибок и дополнительных разъяснений |
Дать отзыв на полученные финансовые прогнозы, чтобы аналитики были в курсе мнения своих коллег и внутренних планов |
|
«Дорожное шоу» |
Краткая стандартизирован нал презентация для инвесторов. Ответы на вопросы |
Стандартные материалы, но с учетом различных аспектов деятельности компании, в зависимости от интересов инвесторов (стоимость, темпы роста, выручка и т. д.) |
|
Источник: McKinsey. |
Опубликовано в IPO от I до О