Далее следует этап формирования благоприятного образа эмитен­та. Аналитики андеррайтера посещают потенциальных покупате­лей выпуска, рассказывают о компании-эмитенте и ее перспекти­вах (однако никакой конфиденциальной информации на этом этапе не разглашается). Для этого периода характерна более вы­сокая информационная активность, основная задача — получить отклик от потенциальных инвесторов, оценить их интерес к ком­пании и узнать, сколько бумаг и по какой цене они готовы купить. По мерс приближения к IPO dcc новости и заявления компании рассматриваются именно в этом контексте. Разрабатывается гра­фик информирования инвесторов, организуются публикации в СМИ, пресс-конференции, интервью с топ-менеджерами.

Практика российских размещений показала эффективность пресс-туров, во время которых профильные журналисты, инвесто­ры и аналитики могут непосредственно пообщаться с менеджмен­том того или иного предприятия. Эффективность такого способа взаимодействия с потенциальными инвесторами подтверждает и зарубежный опыт. Например, компания Sony ежегодно проводит более 200 встреч с институциональными инвесторами и аналити­ками. В дополнение к этим презентационным собраниям раз в квартал Sony организует для журналистов презентации и экскур­сии на свои заводы и в офисы. По мнению компании, СМИ оказы­вают довольно сильное влияние на мнение индивидуальных ин­весторов. С другой стороны, СМИ сами могут пользоваться про­дуктами Sony[10].

На этом этапе рынку нужна подробная информация о сделках эмитента, способных привести к увеличению стоимости компа­нии: благоприятные финансовые показатели, информация о но­вых продуктах. Основным принципом, которым следует руковод­ствоваться при составлении подборки новостей, должно быть их соответствие ранее объявленному плану развития компании. Если аналитики убедятся в том, что программа развития реализуется последовательно, то с большей достоверностью воспримут про­гнозы увеличения стоимости компании после IPO. Вообще, очень важно наладить прямое взаимодействие с независимыми анали­тиками, специализирующимися на секторе, в котором работает компания, и своевременно снабжать их сведениями о компании для месячных и квартальных обзоров.

В целом на этом этапе должно выйти не меньше полусотни публикаций, представляющих компанию в благоприятном свете. Постепенно вокруг компании сформируется желаемое информа­ционное поле, в котором будут появляться все новые коммента­рии инвесторов и аналитиков.