Долгосрочная подготовка компании к IPO. Примерно за два года до выхода на публичный рынок компания должна разработать бизнес-план и начать регулярно подготавливать финансовую от­четность.

Формирование команды для проведения IPO и общее собрание. Компания должна выбрать ведущий инвестиционный банк, юри­дическую фирму и аудитора. Инвестиционный банк будет высту­пать основным советником эмитента и осуществлять функции андеррайтера. За шесть-восемь недель до официальной регистра­ции проспекта эмиссии проводится общее собрание, на котором составляется план-график IPO и распределяются обязанности членов команды. Официально процесс IPO начинается именно с общего собрания.

Разработка проспекта эмиссии. Предварительный проспект является основным маркетинговым инструментом и должен со­держать всю необходимую инвесторам информацию о компании:

финансовую отчетность за последние пять лет, описание целево­го рынка, конкурентов, стратегии развития, команды менеджеров и пр. Одновременно андеррайтеры приступают к изучению де­ятельности компании («дью дилидженс»), тщательному анализу всех сведений, которые будут внесены или упомянуты в комфор­тных письмах аудиторов и юридических консультантов, направ­ляемых андеррайтеру. Предварительная версия проспекта печа­тается и подается для проверки в регистрационную комиссию. Ведущий андеррайтер подбирает синдикат, который поможет распределить акции компании среди инвесторов. Предваритель­ный проспект рассылается институциональным инвесторам.

«Дорожное шоу». Одновременно начинается «дорожное шоу» — посещение собраний инвесторов в различных городах и презента­ция компании крупным инвесторам (фондам, страховым компа­ниям, банкам, физическим лицам). Цель данного мероприятия — убедить потенциальных инвесторов купить акции компании. Его продолжительность составляет три-четыре недели. Это — самая важная часть подготовки выхода на рынок. По мере проведения «дорожного шоу» андеррайтеры начинают формировать книгу заявок, а по окончании — руководство компании встречается с инвестиционными банкирами для согласования окончательного объема выпуска и цены акций в зависимости от ожидаемого спро­са. После этого печатается финальная версия проспекта. Далее, в случае ее одобрения, начинается распределение акций среди инвесторов.

В ходе реструктуризации и разработки кодекса корпоративно­го поведения происходит отладка и максимальная формализация всех управленческих процедур. На практике это выражается в подготовке месячных отчетов, на основе которых потом форми­руются квартальные отчеты. Месячные отчеты должны содержать минимум информации, который позволит провести анализ объ­ема производства и ценовой политики, географии продаж, при­быльности каждого из продуктов, затраты и основные тренды.