5.1. Роль и статус центральных банков

Прежде чем определить роль и статус центральных банков, рассмотрим их основные функции. Центральный банк:

• является главным эмиссионным центром страны, организующим де­нежное обращение;

• осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики;

• осуществляет банковское регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков;

• организует функционирование расчетной системы;

• является обслуживающим банком для правительства.

Функция эмиссионного центра заключается в том, что центральные бан­ки обладают монопольным правом на выпуск банкнот (наличная эмиссия) и безналичных денег (кредитная эмиссия). Это главная, ключевая функция центрального банка. Одновременно центральные банки осуществляют без­наличную эмиссию через кредитование банков и иных финансовых институ­тов в виде переучета векселей, покупки эмитированных ими ценных бумаг, а также через другие инструменты.

Поддержание устойчивости национальной валюты также является базовой функцией центрального банка. Для этих целей центральный банк осущест­вляет регулирование валютного курса (устанавливает пропорции обмена национальной валюты на иностранные), используя учетную политику и ва­лютные интервенции, под которыми понимается купля-продажа центральным банком иностранной валюты на рынке, чем меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты.

Основными клиентами центрального банка являются не торговые и про­мышленные предприятия и население, а банки, через которые он реализует денежно-кредитную политику. В частности, для обеспечения своей ликвид­ности и уменьшения денежно-кредитного мультипликатора банковской системы коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке часть своих денежных средств в виде резервов. Через банковскую систему произ­водится организация безналичного обращения.

Центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета, а также является агентом государства по размещению государствен­ного долга. Для обеспечения сохранности средств государственной казны министерство финансов (казначейство) хранит свои свободные средства на счете в центральном банке, откуда осуществляются расходы и куда зачис­ляются доходы бюджета. Таким образом, центральный банк исполняет роль банкира по отношению к государству.

Как агент государства по размещению государственного долга централь­ный банк может осуществлять выпуск государственных займов и подписку на них, проводить размещение облигаций займов среди банков, страховых ком­паний и других участников денежного рынка. В экстренных случаях централь­ный банк осуществляет также непосредственное кредитование государства за счет своих ресурсов, хотя такая процедура ограничена международными соглашениями (стандартные правила Международного валютного фонда). Функции агента правительства являются для центрального банка одним из инструментов обеспечения стабильного спроса на национальную валюту.

Центральные банки не являются ни коммерческими организациями, ни органами государственного управления в традиционном понимании этого слова. В германском (континентальном) праве такие организации называ­ются «публичными», т. е. работающими в общественных интересах, а регули­рующее их законодательство может отличаться от общегражданского.

Очевидно, что правительство страны нередко стоит перед соблазном напечатать избыточное количество денег для покрытия своих расходов, фактически вводя «инфляционный налог». Обесценение денег, инфляция резко снижают спрос на национальную валюту и подрывают экономическое развитие страны.

Именно эта причина вызвала необходимость обособления центральных банков от казначейства. В 1892 г. Государственный банк Российской импе­рии обособился от казначейства вместе с введением золотого обеспечения. Рейхсбанк Германии стал независимым в 1924 г. после проигранной войны, однако требование его национализации и подчинения правительству было одним из главных для новых политических сил, что и произошло в 1934 г.

В результате обособления центральных банков складывается двухуровне­вая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионного банка. В Швейцариии — Швейцарский национальный банк, в Англии — Английский банк, во Франции — Француз­ский банк, в США со времени издания федерального акта в 1913 г. функцио - пируют 12 Федеральных резервных банков, входящих в единую Федеральную резервную систему США, в Российской Федерации — Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Как правило, центральные банки формировались в результате длительной исторической эволюции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистические отношения возникли сравнительно рано (в середине XIX — начале XX вв.). Так, Банк Англии стал эмиссионным центром в 1844 г., Банк Франции — в 1848 г., Банк Испании — в 1874 г.

В начале XX в. б условиях промышленного и экономического развития начался процесс национализации центральных банков, ранее акционерных, ускоренный экономическим кризисом 1929-1933 гг. и Второй мировой вой­ной, усилившими тенденции государственного регулирования экономики. В 1938 г. был национализирован Банк Канады, в 1942 г. — Банк Японии, в 1946 г. — Банк Англии и Банк Франции. Федеральные банки США, образован­ные в 1913 г. как система частных банков, сохранили свой статус до сих пор.

Второй путь создания центральных банков — их учреждение государством на переломном историческом этапе. После Второй мировой войны были созданы государственные эмиссионные институты: в ФРГ — Бундесбанк (1957 г.), в Австрии — Резервный банк Австрии (1960 г.).

Независимость центрального банка предполагает законодательно уста­новленные нормы о невмешательстве государственных органов в денежно - кредитную политику. Однако независимость потребовала разработки и меха­низмов контроля за деятельностью центробанков. Обладая правом эмиссии денег, эмиссионные центры сконцентрировали в своих руках необъятную власть, сопоставимую с влиянием исполнительной власти. Поэтому дея­тельность центральных банков как организаций, действующих в интересах общества, находится под общественным контролем.

Его механизмом являются прежде всего процедуры назначения руковод­ства центральных банков, а также обязательная отчетность. Однако степень независимости может достаточно сильно различаться. Так, во Франции и Италии определение направления денежно-кредитной политики в законо­дательном порядке передано правительству, решения которого должен выполнять центральный банк, выступая лишь консультантом. В таких стра­нах, как Великобритания. Нидерланды, Швеция и Япония, законодательно установлена возможность государственных органов вмешиваться в политику центрального банка при определенных условиях.

В Австрии и Дании законодательно не предусмотрено вмешательство государства в денежно-кредитную политику, но центральный банк обязан координировать свою политику с экономической политикой правительства. Центральные банки ФРГ, Швейцарии и России являются наиболее независи­мыми, так как в законодательстве этих стран отсутствует право государства на вмешательство в денежную политику центрального банка. Кроме того, в отличие от Федеральной резервной системы США немецкий федеральный банк не подотчетен парламенту.

По стандартным правилам МВФ важным критерием независимости цен­трального банка являются законодательные ограничения кредитования правительства. Это условие действует, в частности, в Австрии, Нидерландах, России и ФРГ. Во Франции и Японии объем кредитования правительства утверждается парламентом страны и предусмотрен законодательством. При этом в Дании, Италии, Швеции и Швейцарии формально не существует огра­ничения объема такого кредитования.