Исполнение платежей в любой платежной системе может происходить дву­мя способами: на валовой основе (система брутто-расчетов) или на чистой основе (система нетто-расчетов).

Расчеты на валовой основе предполагают осуществление расчетов путем реального перечисления средств по каждой операции. Платежи совершаются последовательно, в порядке поступления документов. Само перечисление может происходить один раз в конце дня или вообще в режиме реального времени (сразу после получения распоряжения).

Главное достоинство этой формы построения платежной системы — су­щественное снижение рисков неплатежей. Другим достоинством является теоретическая возможность организации расчетов с очень высокой скоростью осуществления платежей даже в режиме реального времени. Отрицательным моментом является риск неосуществления платежей из-за недостаточной ликвидности, временного отсутствия средств. Своевременное осуществление платежей полностью зависит от наличия средств на счетах участников или величины кредитных лимитов. При недостаточности средств платежи откла­дываются до поступления реальных средств. Подобные задержки на одном из участков системы могут вызвать серьезные системные сбои и привести к ощутимым экономическим потерям.

Национальные платежные системы многих государств, в том числе Рос­сии, строятся на валовой основе и используют для перечисления денежные средства, находящиеся на счетах в центральных банках. В некоторых стра­нах в таких системах для постоянства осуществления платежей активно используется механизм кредитования, в том числе и в виде разрешенного уровня овердрафта по счетам, открытым у организатора расчетов (платеж­ного агента). В некоторых странах, например в Швейцарии, Японии, России, центральные банки требуют для совершения расчетов постоянного наличия кредитовых остатков по счетам участников расчетов.

Международная практика организации и функционирования таких систем довольно разнородна. В то же время ситуацию с национальными платежными системами на валовой основе наиболее ярко может продемонстрировать при­мер Швейцарии, где большинство банков не является участниками расчетов в национальной платежной системе, которая, однако, несмотря на это, имеет прекрасные стандарты качества, надежности и скорости. Она организована Швейцарским национальным банком. Такая ситуация сложилась из-за того, что, во-первых, в этой системе операционные издержки на один перевод до­вольно высоки, а во-вторых, не для всех банков она доступна. Участником расчетов в этой системе может быть только достаточно крупный банк с по­стоянным и весьма высоким оборотом, который к тому же должен постоянно заботиться о поддержании необходимого сальдо на своем корреспондентском счете. Поэтому мелкие и даже многие средние банки часто не являются участниками данной системы.

Расчеты на чистой, или нетто-основе не предполагают проведения ре­альных средств и строятся на разнообразных формах зачета, клиринга. Преимуществом таких расчетов являются существенно меньшие требования к ликвидности участников расчета, упрощение процедур обмена платежами и возможность организации заданного уровня качества и надежности, а также их варьирования (участники могут использовать механизмы защиты инфор­мации и телекоммуникационные средства исходя из заданного уровня издер­жек). Такие расчеты почти всегда приносят ощутимый экономический эффект от сокращения операционных издержек и требуемых для расчета сумм.

Отрицательным моментом, связанным напрямую с технологией проведе­ния клиринга, могут являться (в зависимости от особенностей организации расчетов) относительно невысокая скорость осуществления платежей, а также наличие специализированных рисков, таких как риск урегулирования (невоз­можность оплаты сальдо зачета) и связанный с ним системный риск цепной реакции всех участников на неплатежеспособность одного или нескольких участников клиринга, когда банки не только не могут осуществить платежи, но и сами становятся неплатежеспособными.

Рассмотрим более детально основные формы расчетов с точки зрения их организации и особенностей.