Рассмотрим основные ценные бумаги, участвующие в банковских операциях. Это — акции, векселя и облигации. К ценным бумагам могут быть отнесены также депозитные и сберегательные сертификаты и производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы).

Акция — долевая ценная бумага, свидетельствующая об участии ее вла­дельца в капитале акционерного общества, выпустившего ее эмитента, и дающая право на участие в управлении обществом и на получение части его прибыли в виде периодически выплачиваемых дивидендов.

Все лица, имеющие акции акционерного общества, считаются его вла­дельцами. Список владельцев ведется специальными организациями — ре­гистраторами, осуществляющими регистрацию прав собственности на акции и ведущими первичный реестр акционеров. Некоторые акции выпускаются в документальной (бумажной) форме, однако большинство — в безбумаж­ной, т. е. существуют не в наличном виде, а в виде договоров и записей по специальным счетам депо. Два основных класса акций — это обыкновенные и привилегированные. Последние отличаются тем, что не дают права голоса (не позволяют участвовать в управлении организацией посредством голосо­вания на советах директоров) и по ним обычно начисляются фиксированные дивиденды.

Вексель — долговая ценная бумага, в соответствии с которой выписавшая ее организация или физическое лицо (векселедатель) обязуется оплатить указанную в векселе сумму владельцу векселя (векселедержателю).

Существуют два основных типа векселей: простые, которые не могут быть переданы третьему лицу, т. е. должник рассчитывается по ним напрямую с кредитором (векселедержателем), и переводные, которые могут быть пере­даны третьим лицам и использованы в качестве платежа практически неогра­ниченное количество раз. Вексельное обращение имеет огромную историю, и поэтому существует большое количество устоявшихся терминов и правил при их использовании. Переводные векселя еще иногда называются траттами, а надпись на них, оформляющая передачу векселя, называется индоссаментом. Лицо, выдавшее переводной вексель, — трассант, плательщик — трассат. Вексель может быть обеспечен поручительством третьей стороны, которое называется авалем, а поручитель в этом случае — авалистом.

Облигация — долговая ценная бумага, в соответствии с которой ее эми­тент обязуется погасить долг и плату за использование в определенный срок в будущем единовременно или на периодической основе. Наиболее рас­пространенные виды облигаций или, по-другому, долговых обязательств, на российском рынке — это корпоративные, субфедеральные и государ­ственные (еврооблигации).

Акции относятся к классу эмиссионных ценных бумаг, векселя и облига­ции — к классу неэмиссионных, или долговых, бумаг.

Депозитные и сберегательные сертификаты уже рассматривались нами в главе «Вклады» как специфический инструмент привлечения крупных вкла­дов физических (юридических) лиц.

Производные финансовые инструменты так называются потому, что стро­ятся на основе основных финансовых инструментов и дают их обладателям дополнительные права по их приобретению или продаже. Два основных вида производных финансовых инструментов — фьючерсы, представляющие со­бой соглашение на покупку/продажу какого-либо финансового инструмента, например валюты, акции или товара по согласованной цене в определенном будущем, и опционы, в отличие от фьючерса дающие его обладателю право, но не обязанность осуществлять операции, т. е. обладатель опциона может и не реализовать свои права. Производные финансовые инструменты ис­пользуются банками для хеджирования (страхования) своих операций, а также для получения спекулятивного дохода посредством вложения в них краткосрочных ресурсов.

Ценные бумаги бывают котируемые и некотируемые. Котировки осу­ществляются биржами, которые относятся к профессиональным участни­кам рынка ценных бумаг. Процедура допуска ценных бумаг определенного эмитента на биржу называется листингом и включает ряд специфических для каждой биржи процедур и требований. Основными биржами в России являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система (РТС), которая обслуживает значительную долю иностран­ных и российских портфельных инвестиций в акции российских компаний. Информация о котировках и сделках на этих биржах транслируется по всему миру через крупнейшие системы финансовой информации Reuters, Bloomberg и др.

Ценные бумаги, выпускаемые резидентами Российской Федерации, долж­ны иметь государственный регистрационный номер в соответствии с действу­ющим законодательством, а выпущенные нерезидентами — в соответствии с законодательством государства, в юрисдикции которого они находятся, при условии, что это не противоречит требованиям федеральных законов и иных нормативных правовых актов. Основными параметрами ценной бумаги являются:

• вид и тип (категория) ценной бумаги, в случае наличия — ее серия;

• полное наименование эмитента или управляющей компании;

• номинальная стоимость;

• форма выпуска;

• наименование места регистрации эмитента или управляющей ком­пании;

• объем эмиссии (для эмиссионных ценных бумаг).