Последним источником фондов для банка является акционерный капитал, который вносят собственники. Три принципиальных типа счетов движения капитальных средств (эти средства называют также акционерным или собственным капита­лом банка (owners' eguify or nef worth)) включают в себя как соб­ственно акционерный капитал, так и резервный капитал и нерасп­ределенную прибыль.

Банк учитывает стоимость своего акционерного капитала в ба­лансовом отчете как общую стоимость обращающихся обыкно­венных акций, оцененных по номиналу. Так, «Дартмут Нэшнл Бэнк» выпустил в обращение 100.000 акций; номинал каждой составляет 2 доллара. Банк учитывает стоимость акционерного капитала в 200.000 долларов (см. рис. 5.1). Как и все прочие корпорации, банки продают акции сразу же после получения чартера с целью увели­чить ту часть денежных средств, которые необходимы для ведения операций. После того, как банк начинает функционировать, он мо­жет продавать дополнительные серии акций, либо объявить диве - денд, подлежащий выплате по акциям, что приводит к увеличению общей номинальной стоимости обращающихся акций. Владельцы акций банка получают дивиденды, пропорциональные величине акционерного капитала, им принадлежещего, а также пользуются правом голоса, также соответственно количеству принадлежащих им акций.

Банк помещает часть своей нераспределенной прибыли в счет резервного капитала; решение об этом принимается на совете ди­ректоров банка. Начиная с 1935 года каждый национальный банк в обязательном порядке должен был размещать на счетах резерв­ного капитала денежные средства, равные по величине общей сто­имости его акционерного капитала. До введения этого обязатель­ного требования, в случае, если банк терпел банкротство, то каж­дый акционер сталкивался с персональной материальной ответст­венностью на сумму, равную номинальной стоимости акций банка, владельцем которых он являлся; подобный порядок вещей полу­чил название «двойная ответственность» ("double liability").

Нераспределенная прибыль уравновешивает балансовый от­

Чет. Она равна превышению общей стоимости активов над общей стоимостью пассивов и других видов собствен­ности акционеров (shareholder' eguity). В самом общем случае нераспределенная прибыль возникает в любом слу­чае, когда возникает подобное превышение, а объем ее изменяется каждый раз, когда возникает подобное превы­шение, а объем ее изменяется каждый раз, когда подготавливается очередной балансовый отчет.

Регистрационная стоимость (book value).

Величина общего банковского капитала, резервного капитала (резервов) и нераспределенной прибыли чрезвы­чайно важна для владельцев банка. Если разделить сумму этих статей на количество обращающихся акций, то мы получим регистрационную стоимость, приходящуюся на одну акцию всего акционерного капитала банка*. Регист­рационная стоимость акции «Дартмут Нэшнл Бэнк» например, равна примерно 44 долларам (8.863.000 долларов: 200.000 акций; см. рис. 5.1) на момент составления балансового отчета. Если эта сумма возрастает, то значит, что
активы барка возросли по отношению к его пассивам, и имущественные требования (claims) собственников банк также выросли.

Рыночная стоимость акционерного капитала банка отличается от его регистрационной стоимости. Крупнейшиї газеты печатают данные о котировке (данные о рыночных ценах) акций крупнейших банков. Акции мелких банкої часто просто не продаются и цены на них устанавливаются либо местными брокерами, либо путем переговорої между покупателями и продавцами.

Общая стоимость акционерного капитала в банке увеличивается путем накопления прибыли. Когда банк пол учает прибыль, то его общий годовой доход, очевидно, превышает его общие расходы. Доходы банка состоят пре имущественно из процентных платежей по ссудам, предоставляемым банками, и по его инвестициям плюс плат* за обслуживание. Расходы состоят преимущественно из заработной платы его служащих, выплаты процентов ж депозитам и других издержек необходимых для работы банка. Банк может либо выплачивать полученную прибыл» в качестве диведендов своим акционерам, либо накапливать ее. Если банк накапливает прибыль, то увеличиваете! сумма нераспределенной прибыли, поскольку банк инвестирует накопленные доходы в некоторые типы активов - ссуды или инвестиции,— увеличивая тем самым размеры своих активов по отношению к пассивам.

Резервный капитал и нераспределенную прибыль следует отличать от банковских резервов; последние — суп кассовая наличность и депозиты банка в Федеральном Резервном банке. Весьма распространена ошибка, в резуль­тате которой многие представляют себе резервный капитал и нераспределенную прибыль как некие фонды, кото­рые вполне можно тратить для того, чтобы покрывать расходы.

Лишь используя реальные актмвы (наличность или приносящие доход активы, подлежащие продаже за налич­ные деньги) менеджер банка может покрывать расходы банка и оплачивать долги банка. Статьи балансового отче' та, относящиеся к акционерному капиталу банка (shareholder's egulfy) представляют собой нематериальные (нео­сязаемые) активы (intangibles) и не являются ничем иным, как просто счетами балансового отчета, отражающими суммы материальных требований собственников банка на его активы.

Соотношение «капитал — активы».

В качестве средства улучшения общественного состояния дел в банковской системе правительство устанавли­вает минимальную величину соотношения «капитал-активы». На рис. 5.1 приведены данные об общем акционерном капитале «Дартмут Нэшнл Бенк», составляющем в 1986 году 8,9 млн. долларов, и об общих размерах активов, рав­ных 157 млн. долларов. Коэффициент «капитал-активы» в этом слу­чае равен 5,7%. Его значение несколько ниже тех шести процентов, которые в этом году были рекомендованы всем банкам правитель­ственными контролирующими органами. До 1985 года государст­венные органы, контролирующие деятельность банковской сфе­ры, рекомендовали банкам, классифицируемым как национальные и даже многонациональные, величину соотношения «капитал-акти­вы» на уровне более низком, чем та, что рекомендовалась более мелким «местным» банкам. В последние годы правительство ужесточило контроль за минимальными величинами соотношений «капитал-активы», что связано с учащением банкротств банков.

Государственное регулирование, касающееся объемов обязательной акционерной собственности банков, вос­ходит к Национальному Закону о Банках 1863 года. Требования, касающиеся обязательных размеров капитала бан­ков, защищают прежде всего вкладчиков, поскольку, чем больше величина капитала банка, тем значительнее мо­жет упасть величина стоимости его активов, прежде чем банк окажется банкротом. Вследствие проведения госу­дарственной политики обязательных размеров капитала, банк, размеры которого растут, обязан накапливать часть своей прибыли для того, чтобы поддерживать обязательные размеры капитала. В качестве альтернативного, но ре­дко применяемого способа увеличить капитал, банк может продать вновь выпущенные акции.

До создания Федеральной Резервной Системы и Федеральной Корпорации по Страхованию Депозитов, банки поддерживали соотношения «капиталы-активы» на уровне значительно более высоком, чем это имеет место в наши дни. В начале века, например, соотношения «капиталььактивы» обычно превосходили 20%. Считается, что введение в 1934 году практики страхования депозитов привело к тому, что коммерческие банки уменьшили свои счета-дви­жения контрольных средств.