Учредитель управления передает имущество в фонд с учетом соблюдения порядка и условий передачи имущества, на основании чего учредителю вы­дается сертификат.

Доверительный управляющий осуществляет доверительное управление путем совершения любых юридических и фактических действий в отноше­нии имущества, составляющего фонд, от своего имени, исключительно в интересах учредителей и выгодоприобретателей, а также в соответствии с условиями фонда (официально публикуемыми и принимаемыми клиентом) и инвестиционной декларацией фонда (специальная декларация для каждо­го отдельного ОФБУ, учрежденного банком). Доверительный управляющий осуществляет деятельность по доверительному управлению от своего имени.

В процессе осуществления такого управления банк обязан выделять эти опе­рации путем добавления в документах пометки «Д. У.».

Доверительный управляющий перечисляет доходы от управления имуще­ством и при необходимости само имущество, за исключением вознагражде­ния доверительного управляющего и сумм понесенных расходов по довери­тельному управлению имуществом, выгодоприобретателям согласованным с клиентом способом.

Доверительный управляющий имеет право на возмещение необходимых расходов, произведенных в связи с доверительным управлением имуществом, за счет средств фонда или доходов (прибыли) от использования имущества. Примером таких расходов могут быть:

• вознаграждения биржевых, торговых, депозитарных и расчетных систем, используемых для приобретения (продажи) или хранения имущества;

• издержки, связанные с подготовкой и опубликованием требуемых до­кументов;

• комиссии банков, связанные с обслуживанием операций;

• вознаграждение, получаемое реестродержателями и агентами при перерегистрации ценных бумаг, составляющих имущество фонда;

• расходы, связанные с оплатой юридических услуг, а также расходы, по­несенные в связи с судебными разбирательствами по поводу имущества фонда:

• налоги, которыми может облагаться имущество фонда или которые выплачиваются за счет этого имущества.

Присоединение к фонду происходит путем заключения каждым учреди­телем управления договора доверительного управления с доверительным управляющим на условиях, обычно формулируемых в специальном доку­менте, — условиях фонда. Договор доверительного управления заключается в порядке, предусмотренном Гражданским кодексом РФ, путем письменного акцептования в форме заявления каждым учредителем доверительного управления условий фонда.

Изъятие средств из него с расторжением договора доверительного управ­ления и/или уменьшение доли учредителя управления обычно производится путем подачи письменного заявления доверительному управляющему.

Для расчета доли каждого учредителя управления в совокупном имуществе (активах) и доходах фонда доверительный управляющий ведет реестр, в кото­ром отражает долю каждого учредителя в учетных единицах — номинальных паях. Доля переданного в доверительное управление имущества учредителя такого управления может выражаться любым, в том числе дробным, числом номинальных паев с точностью до четвертого знака после запятой. Число номинальных паев учредителя управления определяется в момент передачи им имущества в фонд и пересчитывается каждый раз при передаче указанным учредителем дополнительного имущества или его изъятии. Банки устанавли­вают фиксированный начальный денежный эквивалент номинального пая (обычно в диапазоне 3000-100 000 руб.).

Денежный эквивалент номинального пая рассчитывается доверительным управляющим как отношение текущей (рыночной) стоимости чистых активов фонда, определяемой в соответствии с правилами расчета, согласованными с клиентом и отраженными в условиях фонда, за вычетом стоимости имуще­ства, переданного учредителями в данный день, к суммарному количеству номинальных паев, учтенных за всеми вместе учредителями управления в реестре на окончание предыдущего рабочего дня.

Рассчитанный подобным образом денежный эквивалент номинального пая используется при расчете количества номинальных паев, соответствующих доле вновь присоединившихся учредителей управления в данный рабочий день. При изъятии клиентом своего имущества из фонда число учтенных за ним номинальных паев в реестре уменьшается на величину изымаемых. Количество номинальных паев, учитываемых доверительным управляющим за учредителем в реестре, отражается в сертификате.

На день, следующий за днем расчета, денежный эквивалент номинального пая устанавливается равным фиксированному начальному эквиваленту, и количество номинальных паев, учтенных за каждым учредителем, рассчи­тывается заново исходя из этой стоимости пая.

Вознаграждение доверительного управляющего составляет обычно 1-3% от стоимости чистых активов фонда. Оно взимается путем самостоятель­ного удержания этим управляющим соответствующих сумм из имущества фонда.

Расчет стоимости чистых активов производится доверительным управ­ляющим ежедневно по результатам сделок и котировкам ценных бумаг те­кущего дня, определяемым в соответствии с правилами настоящего раздела. Показатель стоимости чистых активов, рассчитанный по результатам дня, используется доверительным управляющим для расчета текущего эквивален­та номинального пая. Доверительный управляющий раскрывает сведения о текущей стоимости чистых активов и денежном эквиваленте номинального пая путем их официального опубликования.

Оценка стоимости активов фонда, представленных ценными бумагами, производится доверительным управляющим по рыночным ценам, оценка векселей — по балансовой (учетной) стоимости, драгоценных метал­лов — по котировкам Банка России, прочих активов — по балансовой стоимости.

В обязанности доверительного управляющего входит организация от­ветственного хранения всего имущества фонда. Хранение активов фонда, представленных ценными бумагами, может осуществляться в собственном депозитарии доверительного управляющего, а также в депозитарных систе­мах и хранилищах, имеющих соответствующие лицензии.