Фундаментальное свойство банковской системы в целом заключается в том, что она может расширять депози­ты путем многократного увеличения любых новых резервов, которые она получает, даже в том случае, когда инди­видуальный банк не может путем предоставления ссуд расширить депозиты в количестве большем, чем избыточные резервы данно­го банка. Уменьшение в общем количестве банковских резервов приводит к тому, что мультипликативно сокращаются депозиты. Этот раздел главы объясняет мультипликативное расширение и со­кращение депозитов.

Для освещения главных принципов в этом разделе главы сде­ланы определенные упрощения:

— Только чековые депозиты отражаются в правой части балансового отчета банка.

— Чековые депозиты являются единственной формой денег; мы полностью игнорируем наличные деньги.

— Все депозиты должны отвечать единому требованию к резервам; уровень обязательных резервов равен 5%.

В дальнейшем мы ослабим эти ограничительные предложения.

Первый шаг: выдача ссуды

Процесс начинается, когда банк «А» получает депозит 1.000 долларов в результате операций на открытом рын­ке. Это увеличит обязательные резервы банка на 50 долларов, а избыточные резервы банка на 950 долларов, как показано на Т-счете 10.6. Банк «А» в действительности не желает держать избыточные резервы, так как они не при­носят процентного дохода. Банк немедленно рассматривает варианты для того, чтобы вложить фонды так, чтобы они работали.