Инвестиционная декларация ОФБУ

23 марта, 2016 admin

В соответствии с решением правления банк, действующий как доверительный управляющий, устанавливает общие принципы инвестирования в рамках каждого зарегистрированного ОФБУ, формулируемые и утверждаемые в виде инвестиционной декларации.

В ней определяются прежде всего цель фонда, максимальный размер стоимости его активов, минимальный взнос в фонд и структура портфеля инвестиций, которую доверительный управляющий обязуется поддерживать в течение срока деятельности данного ОФБУ. Представленные ниже табли­цы 4.3 и 4.4 иллюстрируют, как оформляется структура портфеля инвестиций. Она взята из реальной инвестиционной декларации по трастовым операциям одного крупного российского банка.

Таблица 4.3

Пример распределения портфеля ОФБУ по видам инструментов

№ п/п

Вид инвестиционного инструмента

Доля в портфеле, %

1

Активы, номинированные в рублях В том числе:

До 100

денежные средства на счетах

До 100

государственные долговые обязательства с номиналом, выраженным в рублях

До 100

акции российских эмитентов

До 40

акции, облигации, векселя и депозитные сертификаты российских банков

До 40

долговые обязательства российских эмитентов (за исключением банков)

До 40

2

Активы, номинированные в валютах развитых стран В том числе:

До 100

иностранная валюта

государственные долговые обязательства с номиналом, выраженным

До 100

в иностранной валюте

До 100

еврооблигации, эмитированные или гарантированные резидентами РФ

До 50

3

Срочные контракты В том числе:

фьючерсные и опционные контракты на акции российских эмитентов

До 40

контракты своп на валютном рынке

До 20

4

Драгоценные металлы

До 20

Таблица 4.4

Пример распределения портфеля акций ОФБУ по отраслям экономики

Отрасль

Доля в портфеле, %

Нефтегазодобыча и переработка

До 100

Электроэнергетика

До 100

Телекоммуникации

До 80

Кредитно-финансовые организации

До 70

Прочие

До 30

Инвестиционная декларация определяет также базовые принципы инве­стирования и ограничения на вложения. Например, выбор объектов для вло­жения средств фонда может основываться преимущественно на соображениях прироста стоимости и должен осуществляться таким образом, чтобы с учетом сложившейся ситуации на рынке они приносили максимально высокий и устойчивый доход. Примером ограничений инвестиционной политики может быть ограничение на вложение активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественно­го контроля или письменным соглашением (например, не более 10-15 %).

Опубликовано в Банковское дело
«
»

Комментарии закрыты.