В этой и двух последующих главах обсуждаются операции коммерческих банков. Правильное понимание функ­ционирования коммерческих банков важно по двум причинам. Во-первых, эти институты составляют основу финан­совой системы США, представляя собой главный источник ликвидности и основной канал передачи денежных средств от тех, кто сберегает деньги к тем, кто их инвестирует. Во-вторых, коммерческие банки снабжают эконо­мику основной массой средств обращения в форме операционных депозитов (fransatf ions deposits). В силу этих при­чин, усилия ФРС, направленные на контроль за уровнем цен, за занятостью и реальным объемом производства с помощью денежно-кредитной политики устремлены именно на коммерческие банки: Хотя многие соображения, выдвинутые в этих трех главах, сохраняют свою силу не только для коммерческих банков, но и для сберегательных институтов, мы займемся специальным рассмотрением последних в главе 8.

НЕКОТОРЫЕ ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ

Осуществляя процессы управления своими портфелями, банки преследуют несколько целей. Эти цели были описаны в самой общей форме в ходе обсуждения спроса на активы, предъявляемого как деловыми единицами, так и отдельными лицами (см. главу 2). В этой главе, а также в известной степени в главах 6 и 7 мы вновь остановимся на этих целях, но изучавшие другие сферы бизнеса или экономики, найдут здесь много известного для себя, однако специфические детали, относящиеся к банковскому делу, имеют уникальный характер.

Балансовые отчеты

Главным инструментом для изучения деятельности коммерческого банка является балансовый отчет. На рис. 5.1 показан балансовый отчет «Дартмут Нэшнл Бэнк»— типичный отчет мелкого или среднего коммерческого банка.

На день, к которому подготавливался отчет, 31 декабря 1986 г., бухгалтеры составили список всех банковских активов. Включили в него всеобъекты собственности, как реальные, так и финансовые, ко­торыми владеет банк, в том числе кассовую наличность, ценные бу­маги, вычислительную технику и так далее. Обратите внимание, что ссуды, выданные банком, учитываются в активах банка, поскольку они предоставляют обязательства осуществления будущих плате­жей банку в соответствии с оговоренными графиками. Совокупные активы банка на это число составили 156.956.000 долларов.

На то же самое число приведены в балансовом отчете данные о банковских пассивах (liabilities). В их число включаются все де­нежные требования, выставленные банку, кроме требований его владельцев. В статьях пассива наибольшее и важнейшее значение имеют банковские депозиты (вклады). Кроме них к пассивам отно­сятся также краткосрочные кредиты в форме соглашений об обрат­ном выкупе, ссуды, полученные банком под недвижимость и неко­торые другие статьи. Совокупные пассивы банка составили 148.093.000 долларов.

Обратите внимание на то, что совокупные активы банка превос­ходили его совокупные пассивы. Это — свидетельство того, что «Дартмут Нэшнл» является платежеспособным банком. Банкиры рассматривают платежеспособность приблизительно с той же точ­ки зрения с какой врачи изучают характер сердцебиения пациента, С точки зрения банковского дела неплатежеспособный банк стал­кивается примерно с теми же проблемами, что и больной, у кото­рого не прощупывается пульс. Тем не менее, как явствует из при­мера «5.1 Денежная политика в действии», жизнедеятельность не­платежеспособных банков иногда поддерживается с помощью спе­циальных «систем жизнеобеспечения».

Для того, чтобы правильно понять, что такое платежеспособность, представьте себе, что банк продает все свои активы по ценам, равным суммам, обозначенным в балансовом отчете, получая, таким образом, 156.956.000 дол­ларов. Из этих поступлений банк рассчитывается по всем своим обязательствам, обозначенным в пассивах в соот­ветствии с их балансовой стоимостью, выплачивая сумму в 148.093.000 долларов. В результате этих операций у вла­дельцев банка сохраняется остаточные требования к банку на сумму 8.863.000 долларов. Таким образом, разность между банковскими активами и пассивами составляет реальную величину капитала банка, представленного в фор­ме акций. Этот остаток иначе обозначается термином собственный капитал банка. Банк в нашем примере является платежеспособным, поскольку величина его акционерного капитала (капитала, представленного в акциях), больше нуля. Неплатежеспособный банк — это банк, чьи пассивы (обязательства) превышают его активы. Такой банк имеет нулевую или отрицательную величину акционерного капитала.

Финансовое состояние «Дармут Нэшнл Бэнк» на 31 декабря 1986 г.

«Дармут Нэшнл Бэнк» расположен в г. Гановере (штат Нью-Гэмшир), городке, население которого составляет около 8000 жителей. Банк получил чартер в 1865 г. от Контролера Денежного обращения США и успешно работал более 120 лет. В 1985 г. фирма «Индиан Хед Корпорэйшн», банковская холдинг-компания из г. Нашуа в Нью-Гэмши - ре, купила «Дармут Нэшнл Бэнк», обменяв свои акции на акции «Дармут Нэшнл». «Индиан Хед Корпорейшн» явля­ется одной из четырех крупнейших банковских холдинг-компаний в своем штате.

Активы в тыс. долл.

Кассовая наличность 1071 Остаток на счетах в

Федеральном резервном банке 5286

Чеки на инкассо 7644 Остатки на счетах

В банках-корреспондентах 530 Ссуды, предоставляемые другим банкам с депозитов данного банка

TOC o "1-3" h z в Федеральном резервном банке 7000

Депозитивные сертификаты (ДС) 5497

Казначейские векселя (KB) 6584

Ценные бумаги федеральных агентств 3551

Облигации муниципалитета 4632 Ценные бумаги, выпущенные под

Залог недвижимости 3091

Векселя, облигации и акции корпораций 5710

Ссуды 101640

Банковские помещения и другие активы 4720

Всего: 156956

Пассивы в тыс. долл.

Депозиты до востребования 18633

Нау-счета 30619

Депозиты казначейства США 690 Депозиты штатов и

Политических учреждений 602 Сберегательные депозиты и деньги на «сберкнижке»

(passbook deposits) 4834 Депозитные счета денежного

Рынка (ДСДР) 40007

Мелкие срочные вклады 32727 Ценные бумаги, проданные на условиях

Обязательного обратного выкупа 11509

Крупные краткосрочные вклады 6230 Задолженность по закладным

И прочие пассивы 2242

Всего пассивов: 148093 Капитал, представленный в акциях:

Обычные акции 200

Резервный капитал (surplus) 1003

Нераспределенная прибыль и резервы 7663

Всего акционерный капитал 8863

Всего пассивов и акционерного капитала: 156956

:. 5.1.

Т-счета

Поскольку капитал банка в форме акций определяется как раз­ность между активами и пассивами, то величина пассивов плюс ве­личина капитала в форме акций всегда в точности равна величине совокупных активов. Именно поэтому банковский отчет и называ­ется балансовым. Для того, чтобы сохранялся этот балансовый принцип, нельзя изменять в балансовом отчете только одну стро­ку. Вместо этого всегда нужно вносить изменения сразу в две строки, причем эти изменения должны взаимно балансировать друг друга. Обсуждая банковские операции, часто значительно проще сосредоточить внимание именно на самих этих изменениях, а не на всем балансовом отчете. В последующих главах мы часто будем пользоваться упрощенными балансовыми отчетами, известными как Т - счета. Среди прочих своих функций Т - счета могут продемонстрировать те изменения в балансовом отчете, которые являются резуль­татом той или иной банковской операции.