Теоретически, когда банк ста­новится неплатежеспособным, то есть его собственный капитал па­дает до нуля, он прекращает опе­рации. Однако так происходит да­леко не всегда.

Компания «Сбережения и ссу­ды» г. Берибернетта (Техас) как обычно утром открывала двери для своих клиентов. Служащие принимали вклады и выдавали деньги со счетов. Однако еже­дневно к концу дня дела компании были хуже, чем в его начале. Так продолжалось изо дня в день. Ка­питал компании был подорван политикой выдачи ссуд, не пога­шавшихся в срок. Компания име­ла, как говорят экономисты, отри­цательный собственный капитал. Ее шаткие активы едва-едва по­зволяли осуществлять выплаты вкладчикам. Убытки от основной деятельности углубляли создав­шийся дефицит на 1,5 млн. долла­ров ежемесячно.

«Никому не нужна собака, на которой полно блох», заявил Л. Л. Боумэн, уполномоченный от шта­та по делам сбережений и ссуд. «Каждый день, пока эта Ассоциа­ция работает, стоит Федеральной корпорации по страхованию сбе­режений и ссуд больших денег».

Однако ссудо-сберегательная ассоциация г. Беркбернетта, Техас — не единственная финансово - кредитная организация, терпящая бедствие, несмотря на это пол­учившая санкцию на продолже­ние деятельности. В 1986 г. более 400 ссудосберегательных ассоци­аций продолжали функциониро­вать, не обладая платежеспособ­ностью. Помимо этого, десять крупнейших банков США имели в своих балансовых отчетах ссуды на сумму 55 млрд. долларов, вы­данные пяти латиноамериканским странам и Филиппинам. По имею­щимся оценкам эти десять ссуд на 150% превосходят их акционер­ный капитал. Между тем реальная ценность этих ссуд может ока­заться на 20 и даже 50 процентов меньше, чем их балансовая цен­ность. Таково мнение многих бан­киров и аналитиков.

Единственное, что сохраняет иллюзию платежеспособности мно­гих бедствующих финансовых ин­ститутов — это практика «откла­дывания убытков от ссуд» («loan loss deferral»). Она сводится к то­му, что активы учитываются по их балансовой стоимости даже тог­да, когда их рыночная стоимость намного меньше, что связано с высокой вероятностью невыпол­нения обязательств должниками. Если бы активы были уменьшены до величины их реальной стоимо­сти, то потери сократили бы акци­онерный капитал банка на величи­ну списания. В ряде случаев это привело бы к тому, что собствен­ный капитал банка стал бы равен нулю или меньше.

Некоторые обозреватели на­зывают практику откладывания убытков от ссуд «складированием долгов». Наиболее оптимистич­ные из них полагают, что такое «складирование» позволит со временем решить многие пробле­мы, связанные с невозвращением кредитов, особенно, если процент­ные ставки будут не очень высоки­ми. Однако инфляция — это клас­сический механизм, позволяю­щий банкам сократить потери от невозвращения ссуд в срок — ед­ва ли - окажет существенную по­мощь в обозримом будущем.

Источник: Jeff Bailey, «Defferred Loan Losses at Thrifts and Banks Snowball across U. S.», The wall Street Journal, January 8, 1986.

T - счет 5.1. представляет собой пример несложной операции. Он показывает, что произойдет, если клиент поло­жит на депозит в «Дартмут Нэшнл Бэнк» 1.000 долларов наличны­ми. В этой книге в дальнейшем будет приведено еще достаточно большое количество Т - счетов.

Портфельный подход к управлению банком

В прежние времена банкиры держали финансовые документы в кожаных сумках, получивших название портфелей. В наши дни финансовая учетная документация принимает форму невидимых электронных бухгалтерских проводок (записей в электронные «банковские книги» — прим. пер.), однако сам термин портфель сохранился. Теперь он означает просто всю сово­купность банковских активов и пассивов. Основной задачей банковских служащих является такое управление пор­тфелями банка, которое в наибольшей степени отвечает целям банка, исходя из действующих инструкций, регули­рующих банковские операции.

Очевидно, что одной из целей управления портфелем является увеличение банковской прибыли. Естественно, что стечением времени прибыли банка увеличивают собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев. Однако банковские менеджеры должны соотносить прибыльность с соображениями безопасности и
ликвидности. Банк, предоставляющий слишком много рискованных ссуд или не оказывающийся в состоянии обес­печить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособ­ным.

Помимо этого, управление портфелем должно быть подчинено общей маркетинговой стратегии банка. Так, на­пример, и «Дартмут Нэшнл Бэнк» и «Нэшнл Бэнк оф Нозерн Вирджиния», о которых уже шла речь в предыдущей главе, являются преимущественно «розничными» банками (retail banks). В число их целей входит привлечение де­позитов местных потребителей и деловых предприятий, предоставление широкого ассортимента услуг своим кли­ентам, а также готовность удовлетворить их потребности в ссудах. Маркетинговый план такого крупного финансо­вого центра, как «Чейз Манхэттэн», будет существенно отличаться от плана розничных банков. Он будет основы­ваться в гораздо большей степени на таких источниках денежных средств, как обращающиеся обязательства (пас­сивы) (negotiable liabilities), к числу которых относятся ДС'и так называемые соглашения об обратном выкупе (repurchase agreements — RP). Кроме того, «Чейз Манхэттэн» является участником операций на общемировом рын­ке ссуд. Очевидно и то, что маркетинговый план «Индиан Хед Корпорейшн», банковской холдинг-компании, дейст­вующей в масштабах своего штата (именно она купила «Дартмут Нэшнл Бэнк» в 1985 г.) будет отличаться от обоих вышеупомянутых планов.

В этой главе мы рассматриваем только один сегмент банковского отчета, в котором приводятся наиболее лик­видные активы банка. В главе 6 мы рассмотрим ссуды, а в главе 7— пассивы. Однако, необходимо подчеркнуть, что все рассуждения, приведенные в этих трех главах, объединены единой стратегией управления портфелем. Потреб­ность в ликвидности зависит, по крайней мере, частично от природы и характера банковских ссуд и депозитов; вы­бор ссуд зависит в такой же мере от величины денежных средств. В свою очередь, стратегия привлечения депозитов зависит от доступных банку инвестиционных возможностей. Все эти факторы взаимосвязаны.

КАССОВАЯ НАЛИЧНОСТЬ И ОСТАТКИ, НЕ ПРИНОСЯЩИЕ ПРОЦЕНТОВ2

Активы, стоящие на первом месте в балансовом отчете «Дартмут Нэшнл Бэнк» (см. рис. 5.1) представляют собой наличные деньги (или валюту) и монеты, находящиеся в банке; эта статья активов носит название «кассовая налич­ность». К числу других активов относятся три типа не приносящих процента балансовых остатков: остатки на счетах в Федеральном Резервном Банке, чеки и другие платежные документы в процессе инкассирования3, и такие остатки на счетах в банках-корреспондентах. Банки, в силу различных причин, держат средства на каждом из этих активов.

Кассовая наличность.

Банковская кассовая наличность представлена монетами и бумажными деньгами в сейфах и других хранилищах банка. Банк обязан всегда иметь наличные деньги, поскольку по закону он обязан по первому требованию оплачи­вать чеки, выписанные по текущим депозитам, а также возвращать наличные деньги, положенные на сберегатель­ные и срочные депозиты по прошествии оговоренного периода времени. Банк также обязан иметь монеты и бумаж­ные деньги любого достоинства для того, чтобы быть в стостоянии предоставить в распоряжение своих клиентов ту сумму наличных денег (в тех количествах и купюрах), которую они пожелают.

Ввиду того, что сумма наличных денег, поступающих ежедневно на депозиты от клиентов банка примерно равна сумме изъятия наличных денег, банк может нормально функционировать, обходясь сравнительно небольшим объ­емом кассовой наличности по сравнению с размерами банковских депозитов. Как следует из рис. 5.1, на 31 декабря 1986 г. кассовая наличность «Дартмут Нэшнл Бэнк» составляла всего 1.071.000 долл. В то же время совокупные де­позиты банка составляли 134.342.000 долл. Банки избегают держать в наличных очень крупные суммы денег из-за относительной легкости, с которой они могут быть украдены, а также потому, что эти деньги не приносят дохода в форме процента. Кассовая наличность банка по закону считается его резервом, хотя в более крупных банках ре­зервы состоят из обязательных остатков на счетах в Федеральных резервных банках.

Т-счет 5.1 иллюстрирует, каким образом движение наличных денег воздействует на банк. Если в «Дартмут Нэшнл Бэнк» внесено 1000 долларов наличными деньгами, то кассовая наличность увеличится на 1000 долл., і вкладчик (депозитор) получит приращение к своему депозиту, равное той же 1000 долл. Наличные деньги, получен­ные банком, когда некое лицо кладет их на депозит банка, учитываются в активе банка, а сам депозит представляет собой обязательство, зафиксированное в банковских книгах.

Изъятие (withrawal) 1000 долларов наличными скажется на балансовом отчете банка противоположным обра­зом. «Дартмут Нэшнл Бэнк» выдаст вкладчику 1000 долларов наличными из своей кассовой наличности, а вкладчик заплатит за это уменьшением величины своего вклада на ту же величину.

Если отток (outflow) наличных денег превосходит их приток (inflow), то банк может пополнить свой запас монет и бумажных наличных денег, заказав дополнительный их объем в Федеральном резервном банке. Коммерческие банки держат вклады в Резервных банках, которые работают практически по тому же принципу, что и текущие вкла­ды частных лиц в коммерческих банках. Т - счет 5.2 демонстрирует, как изменится балансовый отчет, если «Дартмут Нэшнл Бэнк» получит 1000 долларов наличными из своего Федерального резервного банка. В этом случае кассовая наличность «Дартмут Нэшнл» возрастет, но величина его вклада в Федеральном резервном банке уменьшится. Ес­ли бы «Дартмут Нэшнл Бэнк» внес на депозит в Федеральный резервный банк 1000 долларов наличными, то его остаток на депозите в Федеральном резервном банке увеличился бы, а кассовая наличность сократилась бы.

Остатки на счетах в Федеральном резервном банке

На 31 декабря 1986 г. остатки на счетах «Дартмут Нэшнл Бэнк» в Федеральном резервном банке г. Бостона со­ставили 5.286.000 долл. (см. рис. 5.1). Эти остатки служат двум целям: они выполняют функцию обязательных по закону резервов и используются при клиринге' и для инкассации.2 В соответствии с законом (коммерческие) банки обязаны держать в резервах суммы, равные определенной доле их депозитов. Поскольку счета в Федерально* резервном банке представляют собой депозиты до востребования, и, соответственно, не приносят процентов, обычно банки стараются ограничить размеры своих резервных авуаров минимальной определенной законом ве­личиной.

Помимо этого, многие коммерческие банки с помощью своих депозитов в Федеральном Резервном банке по­лучают деньги по чекам, положенным к ним на хранение, но выписанным и подлежащим оплате в других банках, Получив такой чек, Федеральный резервный банк уменьшает размеры резервного депозита того банка, некоторый выписан чек, на величину, указанную в чеке. Хотя такой практикой инкассирования чеков, подлежащих оплате дру­гими банками и пользуются многие коммерческие банки, есть среди них и такие, которые просто кладут-подобные чеки на хранение (т. е. депонируют их — прим. пер.), в банках-корреспондентах. Что касается чеков, выписанных ж зарубежные банки, то они инкассируются, как правило, в крупных городских банках.

Клиринг (банковский) — безналичные расчеты между банками, зачет взаимных требований банков.— прим. пер. Инкассация (от итал. incasso) — банковская операция, при посредстве которой банк (в данном случае Федеральны! Резервный банк) по поручению своего клиента (в данном случае некоего «третьего» байка, являющегося клиентом Федерального Резервного банка) получает со счета (в данном случае — со счета «Дартмут Нэшнл Бэик») причитающиеся ему денежные суммы на основании каких-либо денежных документов.— прим. ред.

Во многих городах и районах банки инкассируют чеки друг друга через местные клиринговые палаты. Услуги клиринговой палаты избавляют банки от необходимости проводки чеков через Федеральный Резервный банк или банк-корреспондент, что ускоряет процесс инкассирования. Ускорение процессов клиринга увеличивает то, что банкиры называют «степенью доступности» денежных средств. Это является главной причиной, по которой ком­мерческие банки пользуются услугами клиринговой платы. Помимо этого использование клиринговых палат сни­жает издержки на осуществление клиринга, поскольку эти палаты обязаны регистрировать только либо активные (благоприятные), либо пассивные (неблагоприятные) клиринговые балансы банков-клиентов палаты, о чем палатой информируется федеральный резервный банк или банк-корреспондент.

Коммерческие банки, осуществляющие клиринг чеков других банков, взыскивают с них около 8% номинала каждого проведенного чека. Для того, чтобы исключить практику субсидированного клиринга чеков, Закон о де­нежном обращении 1980 г. обязал Федеральные Резервные банки начать взимать комиссионные за оказание этой услуги. До этого момента Федеральные Резервные банки осуществляли клиринг чеков банков-членов ФРС бес­платно. Эта мера существенно уменьшила количество чеков, клиринг которых осуществляется Федеральными Ре­зервными банками.

Наряду с обработкой чеков, подлежащих оплате другими банками, которые банк получает от своих вкладчиков, банк должен также обрабатывать и те чеки, которые выписаны на него, если такие чеки получены другими банками. Теперь на всех чеках содержится закодированная информация, помогающая при сортировке чеков и отправке их в адрес тех банков, где они подлежат инкассированию. Так, например, код, записанный на чеках, подлежащих оп­лате банком «Дартмут Нэшнл», предлагает направлять их либо в местную клиринговую палату, либо в Федеральный Резервный банк г. Бостона. Т - счета 5.3 показывает, как получив чек на 1.000 долларов, подлежащий оплате банком «Дартмут Нэшнл», Федеральный Резервный банк г. Бостона сокращает величину депозита банка «Дартмут Нэшнл» у себя в Федеральном резервном банке, а затем уж и сам «Дартмут Нэшнл» сокращает величину депозита клиента, выписавшего чек.

Чеки на инкассо

Чеки, находящиеся «на пути» в Федеральный Резервный банк, называются чеками в процессе инкассирования или «чеками на инкассо». Они появляются в статьях активов, так как представляют собой денежные требования. На 31 декабря 1986 г. «Дартмут Нэшнл» имел чеков на инкассо на сумму 7.644.000 долларов. Размер этой суммы крас­норечиво свидетельствует о крупных масштабах чековых операций, ежедневно совершающихся в банках. Предпо­ложим, что «Дартмут Нэшнл Бэнк» получил от одного из своих вкладчиков чек на 1.000 долл., выписанный на «Шомет Бэнк» г. Бостона. Немедленная реакция на балансовом отчете «Дартмут Нэшнл» показана на Т - счете 5.4. Сумма чеков на инкассо уравнивается в пассивах соответствующим увеличением депозитов.

Как только Федеральный Резервный банк г. Бостона «проведет» чек (букв. — обработает — прим. пер.), он уве­личит остаток вклада банка «Дартмут Нэшнл» у себя, а сумма чеков на инкассо в «Дартмут Нэшнл» сократится, как это показано в Т. счете 5.5. Поскольку чек был выписан на «Шомет Бэнк», Федеральный Резервный банк уменьшит сумму остатка «Шомет Бэнк» на 1.000 долл., переводя эту сумму на счет «Дартмут Нэшнл Бэнк». Затем «Шомет Бэнк» уменьшит сумму депозита лица, выписавшего чек.

Остаток на счету «Дартмут Нэшнл» в Федеральном Резервном банке г. Бостона возрастет, если общая сто­имость чеков, выписанных на другие банки, и переданных в Федеральный Резервный банк, превзойдет по величине стоимость его собственных чеков, которые будут пересланы для инкассирования в Резервный банк. Такие измене­ния в размерах остатков на счетах в Федеральном Резервном банке имеют очень большое значение, поскольку этот депозит представляет собой важнейшую часть обязательных резервов банка, размеры которых регулируются законом. Изменения в резервах определяют, сможет ли банк расширить объемы выдаваемых им ссуд и инвестиций или вынужден будет их сократить. Если на остатках счетов банка в Федеральном Резервном банке образуется сум­ма, превышающая величину обязательных резервов, коммерческий банк немедленно ее инвестирует или даст взаймы для того, чтобы получить таким образом дополнительный доход в форме ссудного процента. Если же ос­татки счетов коммерческого банка в резервном банке недостаточны для того, чтобы удовлетворить требованиям, предъявляемым к банковским резервам, банк должен увеличить эти остатки, продав некоторые ценные бумаги, взяв ссуду или же каким-либо иным способом.

Остатки на счетах в банках-корреспондентах

В главе 4 мы установили, что, если один банк открывает текущий счет в другом банке для Того, чтобы воспользоваться услугами, предоставляемые этим банком, то банки образуют между собой корреспондентские связи. В балансовом отчете «Дартмут Нэшнл

Бэнк» приводятся данные об остатках счетов в банках-корреспондентах. Они составили 530.000 долл. Эти остатки > банках — корреспондентах называются межбанковскими депозитами.1

Размеры банковского остатка в банках-корреспондентах обычно зависят от характера и объемов услуг, предо­ставляемых корреспондентом. В ряде случае доходы от предоставления кредита банку-корреспонденту, в основе которого лежат остатки на корреспондентском счете, идут на оплату услуг, предоставляемых банком-корреспон­дентом.

Остатки на счетах в банках-корреспондентах используются также и для осуществления клиринга чеков. Чеки, выписанные на иностранные банки, а также чеки, выписанные на банки, для которых не обязателен обмен по номи­налу[6], не подлежат клирингу в Федеральных Резервных банках. Банки, которые не оплачивают чеки по номиналу,

Вычитают плату за обмен тех чеков, которые были выписаны их вкладчиками, когда другие банки (банки-реципиен­ты) возвращают чеки через клиринговые каналы. Банк-корреспондент взимает плату за клиринг каждого такого

Чека.