Четвертый этап

Непосредственно перед размещением становится известен диапа­зон цены предложения, круг будущих инвесторов и другие важ­ные детали. От информационной активности компании на этом

Подпись: іКашин С. Наша цель — AIM // Секрет фирмы. 2004. № 41 (80).

этапе зависит решение колеблющихся пока инвесторов, а также то, ближе к какому уровню ценового диапазона произойдет раз­мещение (рис. 6.1). Однако возможности компании донести до инвесторов необходимые сведения по-прежнему ограничены рам­ками инвестиционного меморандума. Российские эмитенты, рас­считывающие привлечь зарубежных инвесторов, даже если разме­щение происходит в Москве, тоже стремятся соблюдать период молчания: любое неосторожное высказывание может быть пере­печатано зарубежными СМИ и расценено как попытка повлиять на инвесторов.

Рисунок 6.7

Взаимодействие с аналитиками и инвесторами

в ходе подготовки к IPO

Мероприятие

Основное содержание

Дополнительная информация для аналитиков

Презентация для аналитиков

Подробное представление компании и ее бизнес-подраз­делений.

Разъяснение концепции создания стоимости и демонст­рация инвестиционной привле­кательности компании.

Ответы на вопросы

Дополнительные телеконфе­ренции для аналитиков, жела­ющих уточнить пункты, недо­статочно освещенные в пре­зентации

Мониторинг

аналитических

отчетов

Мониторинг реакции аналитиков с целью исправления ошибок и дополнительных разъяснений

Дать отзыв на полученные финансовые прогнозы, чтобы аналитики были в курсе мне­ния своих коллег и внутрен­них планов

«Дорожное

шоу»

Краткая стандартизирован нал презентация для инвесторов.

Ответы на вопросы

Стандартные материалы, но с учетом различных аспек­тов деятельности компании, в зависимости от интересов инвесторов (стоимость, темпы роста, выручка и т. д.)

Источник: McKinsey.

Комментарии закрыты.